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一季报暴露百亿份额入场 油气ETF盘内拥趸“拒不退潮”

   (转载自:中国化纤信息网)

       【免责声明】本文为外部投稿,仅代表作者本人观点,不代表本网立场。CCF对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容及数据的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。

       国际油价重挫下,相关油气类QDII基金全线下跌,7只油气主题基金(A/C类合并计算)今年以来收益跌幅皆在30%以上,其中3只跌幅超过60%。

       随着原油价格大跌,很多投资者纷纷抄底原油,一季度期间份额暴增逾一倍。

       这导致很多油气主题QDII基金达到额度上限,不得不关闭申购。于是很多投资者转向场内的原油ETF,进而导致ETF出现很高的溢价。

       针对这一现象,近日多家基金公司旗下原油基金纷纷就场内交易价格波动发布提示公告。据媒体报道,有机构递交原油ETF申报也被退回。

       21世纪经济报道记者采访的多位基金经理表示,油价短期仍将剧烈波动,未来一段时间还将保持在低位。更看好下半年的油价水平,不赞成盲目抄底。

       抄底油气基金

       原油投资又到了聚光灯下。

       4月21日,在WTI原油5月期货合同终止交易前一天,油价跌至-37美元/桶。

       这是历史上从未出现过的现象。

       回顾国际油价,新冠肺炎疫情冲击了全球原油需求,根据国际能源组织IEA预测2020年二季度全球原油需求预计同比下降2310万桶/日,4月全球原油需求预计同比下降2900万桶/日。

       与之相应,OPEC+最终于4月12日达成减产协议,2020年5-6月减产970万桶/日,7-9月减产量降至770万桶/日,2021年1月-2022年4月减产量降至580万桶/日。

       在此背景下,国际油价大跌,4月21日,布伦特原油主力合约6月期货跌收在21.86美元/桶,当天下跌23%,价格为2001年以来最低。

       4月22日国内油气基金全线下跌,多只基金跌幅在5.5%以上,信诚全球商品基金跌停(一季报该基金第一大重仓基金为追踪WTI的美国规模最大原油ETF——美国石油基金USO,第四大重仓基金为美国布伦特原油基金BNO)。

       4月23日油气基金全线由跌转涨,广发道琼斯美国石油涨10%,华安标普全球石油、诺安油气能源涨超7%,易方达原油涨逾6%。

       而随着油价大幅波动,近期大量投资者进场“抄底”,油气类基金份额激增。

       目前,市场上共有7只油气主题QDII基金。一季报显示,今年以来油气类基金份额由2020年初时的114.69亿份,增长至249.71亿份,增长了135.02亿份,增长了118%。

       格上财富研究员张婷介绍,3月份以来原油价格大跌,很多投资者纷纷抄底原油,很多QDII基金达到额度上限,关闭申购,于是很多投资者转向场内的原油ETF,导致ETF出现很高的溢价。

       比如4月23日,南方原油收盘价为0.757元,单位净值0.4029元,收盘价较单位净值高出88%;易方达原油收盘价0.7390元,单位净值为0.4079元,收盘价较单位净值高出81%。

       对此,诺安基金国际业务部总监宋青向记者表示,“油气基金的收盘价溢价属于正常现象,体现出投资者对于后市油价上涨的判断。如果溢价过多的话管理人会根据情况进行风险提示。”

       “这一现象说明,很多投资者认为未来原油价格会回升,所以愿意以更高的溢价买入原油ETF。”张婷说。

       在此情况下,多家基金公司旗下原油基金分别就场内交易价格波动发布提示公告。

       比如易方达基金表示,近期旗下易方达原油证券投资基金(QDII)二级市场交易价格波动较大,特此提示投资者关注二级市场交易价格波动风险,如果盲目投资,可能遭受重大损失。据悉,为了基金的平稳运作,保护基金份额持有人利益,该基金已于2020年3月25日起暂停申购及定期定额投资业务。

       一位基金业人士表示,基金公司近期纷纷暂停申购是因为外汇额度,同时也担心油气基金在二级市场价格波动有风险,投资人可能亏损。

       抄底时机到了?

       那么,现在是不是抄底原油基金的好时机呢?

       记者采访多位基金经理表示,不赞成盲目抄底。

       “所谓抄底的投资,我们觉得是一个正常的现象,纯粹就是投资者根据自己对于市场的判断。选择一个投资工具来获得投资收益的一个现象。关键是要选对一个最适合投资者自己情况的投资工具。”宋青说。

       宋青建议投资者根据实际情况选择合适自己的投资工具,原油期货需要注意杠杆率的使用和风险控制;原油ETF注意期货升贴水的换仓成本和流动性;与油价相关性高的能源股票是比较传统的投资品种,弹性较大;普通投资者可以关注油气能源主题的公募基金,投资门槛相对较低,但也需要关注其投资风险。

       宋青表示,对于油价,持审慎乐观态度。因为前期市场大幅的变动是基于整个宏观经济和疫情的影响。以及短期的供需矛盾的激化,造成了这个价格的巨幅波动。而这种现象只是短期现象,资产价格上应该不是一种常见的状态。因此判断它不会长期地维持。

       “对于后市,特别是未来的几个月,到年底,我们对于油价比较有信心。但价格最终恢复上行也需要待原油库存得到一定的消化,库存下降前原油期货价格仍会保持较大波动和震荡,更看好下半年的油价水平。”宋青说,“希望投资者就是多一些耐心,选择一个适合自己的投资工具。”

       4月23日,前海开源基金首席经济学家杨德龙接受采访时表示,投资油气的基金和国际油价挂钩,近期国际油价大幅波动,特别是在石油库存接近满负荷运转,全球疫情冲击导致石油的需求量大幅下降的背景之下,那么石油价格未来一段时间还将保持在低位。但长期来看,一直在成本价以下肯定是不能持久的。

       “现在市场的波动依然很大,所以在投资油气基金的时候,还是要注意防范风险,但是有一部分资金,可能会以抄底的心态去配,如果看长线是没问题的,如果看中短期,可能风险还是比较大,存在溢价的话说明一些资金去抄底。”杨德龙说。

       一位油气基金经理则表示,“近期一些油气基金在二级市场交易价格波动较大且溢价幅度较高,场内溢价风险较大,投资者应避免高溢价买入。未来预计原油市场或将持续波动,不建议投资者盲目抄底。”



点击次数:  更新时间:2020-04-24 14:10:49  【打印此页】  【关闭
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